深港通一周年之際，北向投資者身份識別方案正式發(fā)布，成為互聯(lián)互通機制穩(wěn)健發(fā)展又一重要時刻。一年來，深交所高度重視深港通交易監(jiān)管工作，從實時監(jiān)控、跨境協(xié)作、北向交易看穿式監(jiān)管等多方面著手，全面構(gòu)建深股通跨境監(jiān)管體系。深交所有關(guān)負責人表示，下一步將持續(xù)提升市場監(jiān)管效率，嚴厲打擊跨境違法違規(guī)行為。

積極協(xié)助推進看穿式監(jiān)管

11月30日，港交所發(fā)布滬深港通北向投資者身份識別方案，將于2018年三季度正式施行。香港市場北向投資者看穿式監(jiān)管建立，將對維護互聯(lián)互通機制穩(wěn)健發(fā)展起到重要作用，有利于保護投資者權(quán)益，為中國資本市場國際化奠定更加扎實的基礎(chǔ)。

為加強交易監(jiān)管、防范跨境業(yè)務(wù)風險，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會大力推動香港市場北向投資者看穿式監(jiān)管，并達成共識。一年來，為落實兩地證監(jiān)會達成的共識，上交所、深交所、港交所及中國結(jié)算公司聯(lián)合研究北向投資者身份識別相關(guān)業(yè)務(wù)細節(jié)，制定具體方案，最終由港交所向市場詳細公布。

一位券商人士介紹，目前兩地資本市場在賬戶管理體系上存在一定差異，內(nèi)地資本市場實行看穿式監(jiān)管，即監(jiān)管機構(gòu)可直接看到投資者交易及持股情況，而香港市場尚未實現(xiàn)看穿式監(jiān)管，監(jiān)管機構(gòu)只能看到會員交易及持股情況，投資者可能通過滬、深股通隱匿身份違法違規(guī)交易內(nèi)地股票，給監(jiān)管帶來嚴峻挑戰(zhàn)。

“香港市場北向投資者身份識別機制建立后，滬、深交易所通過實時識別投資者，對發(fā)生異常交易或涉嫌違法違規(guī)交易的投資者直接采取監(jiān)管措施，從而有效消除投資者監(jiān)管套利空間，為打擊跨境違法違規(guī)行為提供有力支持。”這位人士表示。

深化跨境監(jiān)管協(xié)作機制

早在深港通開通之際，中國證監(jiān)會就與香港證監(jiān)會就滬、深港通跨境聯(lián)合監(jiān)管簽訂合作協(xié)議，在監(jiān)管執(zhí)法、信息交換、投資者權(quán)益保護等方面建立全方位合作機制。在此合作框架下，滬、深交易所與港交所建立跨境聯(lián)合監(jiān)管機制，持續(xù)深化跨境監(jiān)管協(xié)作。

首先，建立定期跨境市場監(jiān)察聯(lián)席會議機制，每季度召開會議，就市場監(jiān)察工作出現(xiàn)的新情況、新問題進行充分溝通，探討解決方案。深港通開通至今，三大交易所已召開4次季度聯(lián)席會議。

其次，為防范極端情況下滬、深港通重大交易異常引發(fā)市場異常波動，三大交易所根據(jù)其交易特點，共同研究制定風險應(yīng)急處置措施，維護互聯(lián)互通機制平穩(wěn)有效運行。

此外，三所積極配合中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會的監(jiān)管合作，為兩地跨境執(zhí)法提供必要數(shù)據(jù)支持。

嚴密監(jiān)控深股通交易

除協(xié)助推進看穿式監(jiān)管、深化跨境監(jiān)管協(xié)作機制外，深交所還嚴密監(jiān)控深股通交易，夯實跨境一線監(jiān)管基礎(chǔ)。

深交所有關(guān)負責人介紹，為有效防范和打擊跨境內(nèi)幕交易、市場操縱等行為，深交所對深港通交易監(jiān)控進行重點部署：一是完善深港通市場監(jiān)察系統(tǒng)。在原有的大數(shù)據(jù)智能監(jiān)察系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，自主開發(fā)深股通監(jiān)控平臺，設(shè)置針對性的報警指標。依托智能監(jiān)察系統(tǒng)，監(jiān)管人員能在盤中發(fā)現(xiàn)深股通交易異常，可對歷史交易數(shù)據(jù)進行調(diào)查分析。

二是強化盤中實時監(jiān)控力度。深交所根據(jù)監(jiān)管需要，安排專人實時密切監(jiān)控深股通交易情況。對盤中出現(xiàn)的深股通交易預(yù)警，監(jiān)管人員逐筆分析交易行為，一旦發(fā)現(xiàn)異常情況，立即采取監(jiān)管措施，及時遏制異常交易行為。

三是提升跨境違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力。對在監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的涉嫌違法違規(guī)行為，根據(jù)兩地聯(lián)合監(jiān)管機制，深交所發(fā)函提請港交所調(diào)閱賬戶信息并根據(jù)回函，對相關(guān)賬戶交易行為進行深入分析并視情況采取進一步措施。截至目前，兩地互相提請調(diào)閱賬戶信息近50次。此外，密切關(guān)注港股主要指數(shù)及個股交易情況，對可能影響深股通交易的港股資訊提前研判，與港交所保持緊密溝通，做好應(yīng)對措施安排。

這位負責人表示，下一步，深交所將按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，深化依法全面從嚴監(jiān)管，強化互聯(lián)互通機制下的交易監(jiān)管和風險防范，進一步優(yōu)化監(jiān)察系統(tǒng)、強化聯(lián)合監(jiān)管機制和完善風險應(yīng)對預(yù)案，持續(xù)提升市場監(jiān)管效率，嚴厲打擊跨境違法違規(guī)行為，切實維護互聯(lián)互通交易秩序，確保深港通長期穩(wěn)健發(fā)展。（記者 王興亮）