近日備受市場關注的公募基金投資顧問試點迎來第三批成員，招商銀行和銀河證券、中信建投等多家銀行及券商入圍。公募基金投顧試點被業(yè)界認為是中國財富管理市場轉型的重要探索，將有助于破解“基金賺錢，投資者虧錢”等難題。

“從海外發(fā)展經驗來看，基金投顧對提升投資者體驗具有重要意義，在國內推行效果值得期待。”銀河證券高凈值及私行客戶部負責人李婉晴說，基金投顧業(yè)務意味買方投顧模式開啟，必須著眼從投資者的視角提供專業(yè)的投資建議，通過專業(yè)化服務獲得客戶的認可和報酬。

李婉晴表示，這將有效提高投資者的收益，同時也將促進基金銷售機構提高服務水平，減少對交易費的依賴。“在買方投顧模式下，低費率基金可能獲得進一步發(fā)展。”

去年10月，證監(jiān)會推出公募基金投資顧問業(yè)務試點，5家基金公司或旗下子公司首批“嘗鮮”。同年12月，螞蟻基金等3家第三方銷售平臺獲準入圍。隨著銀行和券商的加入，投資者購買基金的主要渠道類型都有入圍。

市場數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，中國財富管理市場總規(guī)模已攀升至124萬億元，近5年平均復合增長率超過30%。隨著居民理財需求高速增長、中國資本市場建設不斷完善，財富管理市場“蛋糕”將持續(xù)增大。

面對市場機遇，各類型金融機構都在“摩拳擦掌”，不斷提升投資者的收益和體驗將成為競爭的關鍵。公募基金投顧業(yè)務，將成為銀行、券商、基金和第三方銷售平臺等機構參與競爭的有力抓手。

招商銀行總行財富管理部副總經理董方認為，以往的公募基金業(yè)務模式中，資產管理公司主要負責“投”，而財富管理公司主要負責“顧”。投顧業(yè)務試點之后，“投”和“顧”融合到一起，資產管理與財富管理也融合到一起。因此，未來不同類型機構的競爭與合作關系將發(fā)生變化。

在諸多業(yè)界人士看來，試點過程中不同金融機構有著各自的“強項”和“短板”。

基金公司投資能力優(yōu)勢明顯，對市場波動、投資策略最為敏銳，客戶觸達和服務方面需要進一步發(fā)力；銀行的客戶數(shù)量多、線下網點多、金融服務便利，對接服務客戶的能力強，在投研方面的實力有待增強；券商研究能力突出，自身客戶對股票等資產較為熟悉，如何能把股票投研積累轉化為基金投顧能力需要摸索；第三方銷售平臺在投資者觸達方面最具優(yōu)勢，通過加強與第三方合作來補足投資能力。

“基金投顧是個新事物，與現(xiàn)有的基金銷售業(yè)務之間怎么區(qū)分和融合，各方還需要進行磨合細化。”銀河證券基金研究中心總經理胡立峰認為，基金投顧在海外成熟市場有多年實踐，但對于境內市場來說，這項業(yè)務還處在探索和起步階段。從不同機構的布局情況看，基金投顧業(yè)務的探索正呈現(xiàn)多元化、差異化的特點。

據(jù)了解，入圍試點的多家券商和銀行正在朝著“管理型投顧”的方向推進展業(yè)準備。

“在客戶授權下，可代客戶作出具體基金投資品種、數(shù)量和買賣時機的決策，并代客戶執(zhí)行基金產品申購、贖回、轉換等交易申請。”一家入圍試點業(yè)務的券商負責人表示，基金投顧業(yè)務試點是財富管理轉型的一個重要探索方向，這為后期其他金融產品的類似業(yè)務模式提供了參考和鋪墊。

在業(yè)務探索過程中，如何取得投資者的信任將是重中之重。董方認為，投資者對基金投顧業(yè)務的接受需要一個過程，“任何品牌的建立都不容易，也是急不來的，核心是扎扎實實做好自身產品和用戶體驗，從而建立良好的用戶口碑”。